Possibile superamento della crisi, ma lo scenario è segnato da alta inflazione e Banche centrali prudenti, con rischi in graduale riduzione. La crescita Usa è solida e resiliente, l’Europa regge senza recessione ma con pressioni sul gas. Asia vulnerabile.

L’IA è vista come un motore della crescita, ma interessanti occasioni potrebbero trovarsi lungo tutta la filiera AI, più che nelle sole mega-cap high tech: chip energia, hardware e infrastrutture. Si segnalano nuovi trend nei consumi e nella tecnologia.

Le grandi aziende del cloud e nuovi attori stanno investendo massicciamente in infrastrutture e data center, con effetti positivi su industria, energia e semiconduttori. Crescono le preoccupazioni per le ricadute sul lavoro e sul benessere delle persone.

Il peso più elevato del comparto energy negli indici value rispetto a quelli tradizionali segnala maggiori opportunità, soprattutto per gli investitori contrarian. I titoli energetici penalizzati nel 2025 a causa della debolezza dei corsi del greggio.

L’Asia è la regione più vulnerabile perché riceve oltre l’80 per cento del petrolio e gas che passano da Hormuz, ma anche l’Europa resta esposta: Paesi come Italia, Spagna e Germania dipendono molto dalle importazioni energetiche. Vincenti le fonti rinnovabili.

Dai Paesi emergenti arriva già oltre metà del PIL mondiale e potrebbero generarne circa il 65 per cento entro il 2035, sostenuti da una popolazione più giovane. Urbanizzazione e innovazione tecnologica sono tra gli altri principali motori della crescita.

L’aumento dei costi energetici e logistici spinge l’inflazione, fino al 3 per cento in Eurozona e al 4 per cento negli Stati Uniti, e riduce i consumi, mentre la crescita economica rallenta, soprattutto in Europa. Aumentano i dubbi sulla politica monetaria.

Il crollo del traffico nello Stretto di Hormuz ha ridotto drasticamente l’offerta di petrolio, facendo salire i prezzi fino a 120 dollari/barile e causando effetti destinati a durare mesi sui mercati e nell’economia globale. Vulnerabilità strutturale.

La diversificazione deve essere strategica non casuale e includere diverse classi di attivi. Gli asset reali, come oro e commodity, diventano importanti per proteggere dall’inflazione e dall’instabilità. I Paesi emergenti oggi sono più solidi del passato.

Il rincaro dell’energia potrebbe aumentare l’inflazione, colpire le economie con effetti sui mercati finanziari globali. Gli Stati Uniti sarebbero più protetti, mentre Asia ed Europa, più dipendenti dall’import di energia, risulterebbero più vulnerabili.

Outlook positivo per Europa e Asia, dove è prevista una crescita degli utili tra il 12 e il 15 per cento. Nonostante i prezzi alti, i mercati restano sostenuti dall’atteso calo dei tassi, da investimenti tecnologici in Cina e infrastrutturali in Europa.

Prima del conflitto in Medio Oriente, l’economia globale mostrava già segnali di debolezza: inflazione in aumento, cambio della politica cinese e incertezze legate all’impatto dell’IA. La guerra ha amplificato questi segnali e la volatilità dei mercati.

Il risparmio gestito traina la crescita con 1,6 miliardi, mentre la componente in titoli cala nettamente. Gli investitori orientati verso soluzioni più strutturate e lunghe. Aumenta la liquidità sui conti, a 1,4 miliardi, in attesa di future riallocazioni.

Cresce la liquidità e aumenta l’interesse per strumenti difensivi come bond e titoli di Stato, segnale di maggiore cautela in un contesto di incertezza economica e finanziaria. Il patrimonio gestito dalla consulenza evoluta è aumentato del 16,7 per cento.

L’offerta energetica è diminuita mentre la domanda cresce: squilibrio favorevole per utili più alti e un rilancio del settore energetico. La guerra in Iran ha fatto salire rapidamente i prezzi di petrolio e gas, rispettivamente del 50 e del 130 per cento.

L’economia italiana continua a crescere ma lentamente, di circa lo 0,5 per cento secondo le stime, sostenuta dagli investimenti. Tuttavia, sul futuro pesano i costi energetici elevati e il clima di incertezza che frenano i consumi. Famiglie più prudenti.